大涨12.66%！长鑫科技继续涨，另一存储龙头却跌停，什么原因？

长鑫科技核心厂区。图/证券时报

7月29日，A股主要指数集体收涨，截至收盘，上证指数涨0.4%，深证成指涨1.1%，创业板指涨1.55%。全市场超4000只个股上涨。

盘面上，教育、软饮料、重型机械等行业板块涨幅居前；概念板块方面，乳业、盐湖提锂、网络游戏等表现亮眼。

个股方面，国产存储龙头企业长鑫科技午后持续上扬，收盘涨12.66%，报52.95元，市值3.5万亿元。另外，北交所新股N千岸上市首日走出超强行情，开盘股价直线飙升，盘中一度涨超300%，触发二次临时停牌，最终收涨138.81%。

长鑫科技继续涨，另一存储龙头却跌停。7月29日，A股存储龙头兆易创新（603986.SH）盘中再度跌停，股价报351.57元/股，较6月30日高位回撤近60%。该股自2025年以来股价便一路走强，截至今年6月29日已涨近7倍。

此前，兆易创新7月已有5次收盘跌停，分别出现在7月2日、7月13日、7月16日、7月17日、7月28日。

消息面上，长鑫科技7月27日正式挂牌上市，上市首日大涨465%，总市值居A股第一，而当天兆易创新一度触及跌停，收跌逾5%。长鑫科技的重磅登场，或在一定程度上引发炒作兆易创新“长鑫影子股”概念的资金切换。公开资料显示，长鑫科技、兆易创新的创始人均为朱一明。

除“长鑫影子股”这一炒作主线外，此前支撑兆易创新股价节节攀升的重要因素是存储价格上行，而今这一叙事也迎来了挑战。摩根士丹利最新报告显示，由人工智能驱动的半导体存储行业狂欢正接近拐点，内存合同价格预计将于第四季度见顶，标志着本轮产业周期正在发生深刻转变。

具体来看，摩根士丹利亚洲及欧洲科技研究主管Shawn Kim发布报告称，市场对存储制造商的盈利上调动能正在显著减弱，数据显示净盈利上调率已从92%的峰值回落至77%。这一早期信号表明，盈利升级周期正在失去动力，市场对存储行业盈利的定价正回归理性，而非此前的狂热状态。受此影响，行业巨头的估值已从近期高点大幅回撤。SK海力士的一年期远期每股收益近期出现下滑，其市净率回落至2.5倍，三星的市净率则降至1.7倍。

不过，今年上半年，兆易创新业绩依旧强劲。此前公司公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为69.00亿元左右，同比增长1099%左右。报告期内，存储芯片行业供给紧张，公司存储芯片产品量价齐升，存储业务盈利水平提升。微控制器产品受益于工业、消费及汽车等领域的需求拉动，出货规模亦实现较好增长。公司收入规模与盈利质量同步提升，带动整体经营业绩实现大幅增长。

（羊城晚报•羊城派综合自中国新闻网、21世纪经济报道）